Opções De Estoque Advogado

Sou frequentemente contactado por pessoas que estão avaliando ofertas de emprego para startups e estão tentando determinar os componentes de equivalência patrimonial da compensação. Supondo que a empresa seja financiada e que os advogados preparem seu plano de ações para os empregados, o componente patrimonial da oferta de trabalho é provavelmente uma opção de compra de ações. Opções de compra de ações As opções de compra de ações são direitos contratuais para comprar ações a um preço determinado (preço de exercício ou preço de exercício). O direito normalmente permite que um empregado compre uma quantidade de estoque com base no emprego contínuo dos funcionários com a empresa. As opções compensatórias são concedidas com um preço de exercício igual ou superior ao valor justo de mercado do estoque subjacente. O valor justo de mercado é muitas vezes determinado por uma empresa financeira externa. Com base em um dos estatutos fiscais mais significativos, as avaliações são tipicamente referidas como avaliações 409A. Em startups de tecnologia, o valor de mercado justo de ações ordinárias determinado para uma avaliação de 409A é muitas vezes consideravelmente menor que o preço de ações preferenciais que os investidores pagam. Isso é defensável porque o instrumento fornecido aos investidores tem um tratamento preferencial que justifica avaliações diferentes. No entanto, após uma saída que dê aos acionistas a capacidade de liquidar no futuro (ou seja, aquisição ou IPO), o estoque resultante da opção exercida provavelmente será avaliado acima do Estoque Preferencial vendido antes da avaliação 409A. Em suma, se um beneficiário de opção em uma inicialização privada tiver a oportunidade de liquidar após o exercício, provavelmente estará fazendo isso em um enorme aumento em relação ao preço de exercício. No lado oposto, um beneficiário de opção em uma empresa privada pode não ter a oportunidade de liquidar. Ao contrário das opções de uma empresa pública, onde um beneficiário pode exercer e vender quando o preço de mercado está acima do preço de exercício (ou pode exercer ISOs e vender após os períodos de retenção para ganhos de capital de longo prazo), as opções em uma partida implicam o risco de que a O estoque resultante das opções de exercício nunca pode ser vendido. Isso é especialmente relevante para um empregado que está deixando uma inicialização depois de passar vários anos lá. Ao contrário do estoque restrito, o que daria ao empregado de saída o estoque adquirido, o empregado que possui opções tem exatamente isso - opções adquiridas. Com base nos termos do plano, o empregado provavelmente só terá um curto período de tempo após a partida (geralmente 3 meses em função do IRC 422) para exercer suas opções. Isso significa que eles terão que comprar o estoque no preço de exercício (a menos que a empresa lhes permita usar algumas das opções para pagar o preço de compra das outras opções, um exercício sem dinheiro) sem garantia de que eles poderão vender O estoque, muito menos com lucro. Isso pode ser fácil se o preço de exercício for muito baixo, mas se o empregado deve gastar vários milhares de dólares para exercer suas opções, eles devem assumir o risco de nunca poderem liquidar (com lucro). Quais são as implicações fiscais, os planos de ações da Companhia geralmente são configurados para fornecer opções de estoque de incentivo (ISOs) para funcionários. Para se qualificar como ISO, uma opção deve atender aos requisitos legais do IRC 422. As qualificações são baseadas em: (A) A conformidade da empresa na concepção do Plano de Opção de Compra de Ações - as opções foram concedidas de acordo com um plano que: (i) identifica O número total de ações no pool de opções (ii) especifica a (s) classe (s) de funcionários elegíveis para receber opções (iii) foi aprovada pelos acionistas no prazo de 12 meses após a adoção) (iv) os termos do Plano especificam que a opção Não é exercível após 10 anos a partir da data da outorga (B) A outorga da Opção: (i) foi emitida dentro de 10 anos após a adoção do Plano (ii) o beneficiário possui menos de 10 do poder de voto da empresa) (C) A conformidade dos beneficiários (i) o estoque não é vendido até pelo menos 2 anos após a concessão e 1 ano após o exercício, e (ii) o beneficiário permaneceu um funcionário da empresa em todos os momentos até 3 meses antes do exercício. Se as qualificações forem cumpridas para um ISO, o beneficiário pode vender as ações adquiridas através da opção e reconhecer a diferença entre o preço de exercício e o preço de venda (spread) como ganho de capital. Se as qualificações legais não forem cumpridas, as opções são opções de ações não editáveis ​​ou opções de ações não qualificadas (NSOs). A propagação em NSOs é reconhecida como renda. Regras de resposta rápida Planos de opções de ações de empregados Muitas empresas usam planos de opções de ações para empregados para compensar, reter e atrair funcionários. Esses planos são contratos entre uma empresa e seus funcionários que dão aos funcionários o direito de comprar um número específico de ações da empresa a um preço fixo dentro de um determinado período de tempo. O preço fixo é freqüentemente chamado de preço de concessão ou exercício. Os empregados que recebem opções de ações esperam lucrar com o exercício de suas opções para comprar ações no preço de exercício quando as ações estão negociando a um preço superior ao preço de exercício. As empresas às vezes revalorizam o preço ao qual as opções podem ser exercidas. Isso pode acontecer, por exemplo, quando o preço das ações da empresa caiu abaixo do preço de exercício original. As empresas revalorizam o preço de exercício como forma de manter seus funcionários. Se surgir uma disputa sobre se um empregado tem direito a uma opção de compra de ações, a SEC não irá intervir. A lei estadual, e não a lei federal, abrange tais disputas. A menos que a oferta se qualifique para uma isenção, as empresas geralmente usam o Formulário S-8 para registrar os títulos oferecidos no plano. Na base de dados EDGAR da SECs. Você pode encontrar um formulário S-8 da empresa, descrevendo o plano ou como você pode obter informações sobre o plano. Os planos de opções de ações dos empregados não devem ser confundidos com o termo ESOPs, ou com os planos de participação de ações dos empregados. Que são planos de aposentadoria.