Short Call Options Trading

Chamada curta O que é uma chamada curta Uma chamada curta significa a venda de uma opção de compra, que é um contrato que dá ao detentor o direito, mas não a obrigação, de comprar ações, obrigações, divisas ou commodities a um determinado preço. Se um investidor pensa que o preço do instrumento cairá, ele pode vender o instrumento subjacente, bem como a opção de chamada correspondente. Embora possuir a chamada é uma proteção contra um aumento no preço do título subjacente, vender a chamada gera dinheiro ao criar risco potencialmente ilimitado. BREAKING Down Short Call Quando um investidor toma uma posição de chamada curta, o preço de segurança deve cair para que a estratégia seja lucrativa. Se o preço aumentar, existe um potencial ilimitado de perda, a menos que o vendedor possua a segurança, que é referido como uma chamada coberta, ou a menos que o escritor use a venda como parte de uma estratégia de opção mais ampla e complexa. A venda da chamada sem possuir a segurança subjacente é chamada de chamada nua. Preço de greve Uma opção de compra geralmente é escrita ou vendida, a um preço acima do preço de mercado atual dos instrumentos. Isso ocorre porque o comprador quer o direito de comprar ao preço de exercício se o preço do mercado ultrapassar aquilo. Quanto mais a greve é ​​para o preço atual do mercado, mais caro é e maior o prémio que o escritor recebe. No entanto, também tem uma maior chance de que expire no dinheiro. Se o preço do mercado sobe acima da greve, a perda potencial dos escritores é ilimitada se for uma chamada nua. Estratégias de opções Os investidores às vezes usam a venda de uma chamada para financiar a compra do título subjacente ou outra opção. Um colarinho é uma estratégia em que o proprietário de uma segurança compra uma colocação com uma greve que está abaixo do preço atual do mercado e vende uma chamada com uma greve acima do mercado atual, ambas as opções estão assim fora do dinheiro. Se o preço de mercado estiver entre as duas greves no vencimento, a garantia subjacente pode ser vendida no preço de mercado então vigente. O preço de venda é protegido à desvantagem pela compra da colocação, enquanto o investidor desiste do ganho potencial além da greve na chamada escrita. Além do preço de exercício, os principais fatores que influenciam o preço de uma opção são a volatilidade e a maturidade. A alta volatilidade aumenta a probabilidade de que uma determinada opção expire no dinheiro e, assim, aumente seu preço. O prazo de vencimento também aumenta a probabilidade de uma opção se encerrar no dinheiro e, portanto, eleva o preço. Opções curtas Opções curtas, sejam elas opções de compra ou opções de venda. São simplesmente contratos de opções que você vendeu ou escreveu. Qualquer um dos termos está correto. As posições de opções longas são bastante fáceis de entender, mas as opções curtas podem ser um pouco confusas no início. Ao contrário, as ações em curto prazo, mantendo uma posição de opção curta não representam, por si só, uma aposta da parte que um estoque vai cair. Você ganha em uma posição curta, de fato, quando as ações negociam mais alto ou, no mínimo, permanecem planas. Vamos ver alguns exemplos rápidos para ilustrar como funciona uma posição de opção curta e por que alguém gostaria de configurar um: Exemplo 1 - Chamada curta O primeiro exemplo de uso bem é uma chamada coberta. Imagine que você é o proprietário sortudo de 100 ações da The XYZ Company, que está negociando em 35 / share. Você não deseja necessariamente vender as ações no preço atual, e você não pensa que o estoque vai se mover significativamente mais alto a qualquer momento em breve. Mas seria bom se você pudesse descobrir uma maneira de espremer um pouco de lucro extra de sua posição. Você decidiu vender uma opção de compra que expira em 2 meses no preço de exercício 40 por 1,50. Uma vez que cada contrato representa 100 ações do estoque subjacente, isso equivale a 150, excluindo as comissões. Ao vender a chamada, ou escrevendo, você tem essencialmente dado a outra pessoa o direito de comprar suas ações em qualquer ponto dos próximos dois meses para 40 / share. Em troca, você recebeu 150 em dinheiro. Se o estoque estiver negociando abaixo de 40 / share no vencimento, a opção de compra que você vende expira sem valor e você pode escrever outra chamada coberta se assim você escolher. E se o estoque for negociado significativamente mais alto, diga 50 / share. Uma vez que você estava obrigado a vender em 40 / share, perdeu 10 / share em ganhos de capital. Neste exemplo, você ainda obtém um ganho de 5 / share (vendendo os 35 ações para 40 / share), e o original 150 premium que você coletou é seu para manter. Exemplo 2 - Curto Coloque o Heres como exemplo de uma peça curta, ou que você vendeu ou escreveu em vez de uma que você comprou. Este comércio específico é chamado de uma colocação nua. Suponha que The XYZ Zipper Company esteja negociando em 40 / share. Atualmente, você não possui ações, mas não gostaria de comprar algumas se pudesse obtê-las por 35 / share. Você decide vender, ou escrever, uma opção de venda que expira em dois meses com um preço de exercício de 35. Em troca, você recebe um 1.50 premium (1.50 x 100 partes 150). Se o estoque nunca chegar ao preço de 35 / ação, o preço expira sem valor e você perde a chance de possuir as ações, mas o dinheiro de 150 que você recebe é uma compensação agradável. Se o estoque negociar abaixo de 35 / ação no vencimento, você será obrigado a comprar 100 ações por 3500. Isso é verdade se as ações estão negociando em 34 / share ou 2 / share. O 150 de prémio que você recebeu quando escreveu o put é seu para garantir, no entanto, e funciona como um buffer limitado para a desvantagem, efetivamente reduzindo sua base de custo no estoque de 35 / share para 33.50 / share. PRÓXIMA PÁGINA: Compre para Abrir Retorno de Opções Curtas para Opções de Comércio de Educação